主要な中央銀行と超銀行による積極的な利上げにより、ビットコインは 6 月の 1 日で 15% 下落した後、先週のある日でわずか数分間で 7.7% 下落しました。高インフレにより、投資家はリスクの高い資産を捨てるようになりました。
このセクターは他の問題にも直面しています。今週、Celsius は、以前に数千万ドルの資産を失ったり盗んだりした元投資マネージャーを訴えました。
しかし、民間市場の投資会社であるハミルトン レーンとパートナーズ グループは、過去 1 年間に資金をトークン化しており、さらなる製品を検討していると述べています。
メインストリーム アセットマネージャーこの件に詳しい情報筋によると、brdn は今年、トークン化されたファンドを立ち上げたいと考えており、ライバルの Schroders もこのセクターに投資しています。
そのようなファンドでは、トークンはセキュリティ オファリングを通じて発行されます。投資家に参加する権利。
ブロックチェーンは、トークンまたは資金の一部を安全に管理できるようにし、小規模な投資家がプライベート エクイティのような流動性の低い資産を購入するのに役立ちます。
コンサルタントのオリバー・ワイマンのプリンシパルであるマグナス・バークル氏は、「プライベート市場をクライアントに提供し、その分野のリーダーになるという野心を持っているすべての資産運用会社は、ブロックチェーン技術に目を向けるでしょう。
ただし、一部の潜在的な投資家は、テクノロジーと暗号通貨の密接な関係に警戒しています。ハミルトン レーンのグローバル オペレーション責任者であるフレッド ショー氏は、仮想通貨とブロックチェーンは同じものではないことを投資家が理解できるよう、同社は支援してきたと述べています。 」
Partners Group の広報担当者は、トークン化と暗号通貨の違いについての理解が「ゆっくりと改善されている」と同社が見ていると語った。
関連付けのリスク
米国のプライベート マーケット マネージャーのクライアントは、評判リスクを理由に今年初めにトークン化されたファンドの立ち上げを延期しましたが、現在はすぐに始める予定であると、2 つの S&P を追跡するトークン化されたファンドを立ち上げた投資プラットフォーム Securitize の CEO である Carlos Domingo は述べています。
非流動資産に関連するリスクのため、そのような資産に投資する多くのファンドはプロの投資家のみに開かれており、最低投資額は 1,000 万ドルです。
ブロックチェーン技術により、ファンドマネージャーは、これらの資産を、初期費用の一部で利用できます。
トークンは流通市場の発展を可能にし、より多くの流動性を提供する、と業界の専門家は言うが、金融安定理事会は、これにより、個人投資家は依然として流動性の低い資産にさらされたままになると警告しており、これらは迅速に撤退することが困難である
このテクノロジーは、資産運用会社と投資家の両方のコストを削減することもできる、と専門家は述べています。
ファンド管理者と証券取引所は、トークン化された資金を提供しやすくするために、市場インフラを改善しようとしています。
ユーロネクストはルクセンブルグのトークン化プラットフォーム Tokeny の株式を所有しており、シンガポール取引所はPartners Group と Hamilton Lane がトークン化されたオファリングを開始した ADDX に出資しています。
ロンドン証券取引所は、ファンド テクノロジー企業の FundAdminChain と協力して、いくつかのトークン化されたファンドのパイロットに取り組んでいます。
ハードルは残っています。法律事務所 Paul Hastings のパートナーである Arun Srivastava 氏は、規制当局は、トークン化されているかどうかにかかわらず、個人投資家が流動性の低い資産に投資することを許可することに消極的であり続ける可能性があると述べています.
‘いいですね。あなたは仮想通貨の世界についていくように聞こえますが、どのように違うのか、それともより良いのでしょうか?”
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