Hãy phân tích nó. Nói một cách đơn giản, một khoản vay nhanh, như tên của nó, một khoản vay được mở và đóng trong một khoảng thời gian rất ngắn. Đặc biệt hơn, nó được mở và đóng trong cùng một giao dịch. Các khoản vay nhanh được sử dụng để thực hiện các giao dịch nguyên tử nhằm tận dụng sự kém hiệu quả trên thị trường hoặc cung cấp một số chức năng khác cho người đi vay. Giao dịch nguyên tử là giao dịch có thể được hoàn thành trong một giao dịch và hầu như tất cả các giao dịch chênh lệch giá trên chuỗi đều thuộc danh mục này. Bây giờ bạn hy vọng nhận ra công cụ tài chính này có thể mạnh mẽ như thế nào. Nhưng quyền lực này đi kèm với trách nhiệm.
Trong khi Cá voi trắng được cho là người đầu tiên triển khai các khoản vay nhanh trên Terra (và toàn bộ Cosmos!), Một số giao thức đã cung cấp nó trên Ethereum. Đôi khi, ý nghĩa xấu liên quan đến các khoản vay nhanh là do một số vụ khai thác đã xảy ra trên Ethereum, trong đó tin tặc đã sử dụng công cụ này để thực hiện cái gọi là các cuộc tấn công re-entrancy. May mắn thay, CosmWasm (ngôn ngữ hợp đồng thông minh của Terra) được thiết kế để tránh loại tấn công này. Khi so sánh CosmWasm với ngôn ngữ hợp đồng thông minh của Ethereum, các nhà phát triển nói rằng:
“Một sự khác biệt lớn là chúng tôi tránh tất cả các cuộc tấn công lần đầu tiên bằng cách thiết kế. Bản thân điểm này xứng đáng là một bài báo, nhưng nói tóm lại, một lượng lớn các khai thác trong Ethereum dựa trên thủ thuật này. ”
Và,
“ Cosmwasm tránh hoàn toàn điều này bằng cách ngăn chặn bất kỳ hợp đồng từ việc gọi điện trực tiếp cho một người khác. ”
Những biện pháp phòng ngừa này cho phép Cá voi trắng cung cấp dịch vụ này mà không phải lo lắng quá nhiều về việc các giao thức khác bị khai thác.
Để thực sự hiểu cách hoạt động của tất cả những điều này. , chúng ta hãy xem xét và giải nén ngắn gọn hầm chứa hàng đầu của Cá voi trắng. UST vault cho phép người dùng gửi UST vào vault trong một quy trình đơn giản gồm một bước. Tổng thanh khoản trong kho UST sau đó hoạt động như một nhóm thanh khoản có mục đích chung với một loạt các chiến lược chênh lệch giá nội bộ. Đầu tiên là tất cả về việc giữ chốt. Ngoài ra còn có các chiến lược khác đang được thực hiện, chẳng hạn như khai thác sự kém hiệu quả về giá giữa nhiều sàn giao dịch, cũng như thanh lý tự động trên Mars và Levana. Tất cả các chiến lược này làm cho hệ sinh thái ổn định và hiệu quả hơn, đồng thời chúng đều sử dụng tính thanh khoản của kho UST.
Các chiến lược này đưa chúng ta trở lại với các khoản vay nhanh: khi bất kỳ bot nào của chúng tôi phát hiện cơ hội kinh doanh chênh lệch giá có lợi nhuận, hợp đồng thông minh được liên kết với chiến lược đó sẽ yêu cầu một khoản vay nhanh từ UST vault. Kho tiền UST sau đó sẽ rút UST khỏi giao thức Anchor (nơi nó đang mang lại 19,5% thoải mái khi nhàn rỗi) và cung cấp cho hợp đồng số tiền đã vay để thực hiện chênh lệch giá. Sau khi chênh lệch giá, tất cả tiền được trả lại kho tiền. Đây là cách chúng tôi dự định cung cấp Anchor + lợi nhuận.
Một câu hỏi đã được đặt ra, đó là-điều gì sẽ xảy ra nếu giao dịch không tạo ra lợi nhuận? Hoặc điều gì sẽ xảy ra nếu người đi vay không hoàn trả khoản vay? Nhiều cơ chế khác nhau đã được đưa ra để đảm bảo người gửi tiền không gặp khó khăn. Đầu tiên, khi một khoản vay nhanh được yêu cầu, White Whale sẽ lưu tổng giá trị của kho tiền. Sau đó, tiền được gửi đến người vay (tức là bot arb) để họ thực hiện giao dịch. Những gì đã được thêm vào là một lệnh gọi lại ở cuối chương trình, không thể thay đổi và được đảm bảo thực thi.
Sau bất kỳ điều gì người vay đã thực hiện giao dịch, lệnh gọi lại đó sẽ được thực hiện. Gọi lại về cơ bản là bước hai. Nó tính toán lại giá trị của kho tiền và so sánh nó với giá trị ban đầu trước khi cho vay. Nếu số tiền này nhỏ hơn số tiền ban đầu, nó sẽ tạo ra LỖI và hoàn nguyên toàn bộ giao dịch, hay còn gọi là khoản vay nhanh. Sau đó, giao dịch không thành công và giống như chưa từng có gì xảy ra. Về mặt hiệu quả, điều này có nghĩa là khoản vay nhanh sẽ chỉ thực hiện nếu nó xác định trước kết quả sinh lời, nếu không, nó sẽ tự hủy.
Về lâu dài, sẽ có một quy trình đưa vào danh sách trắng để cộng đồng xây dựng bot để tham gia thông qua quản trị trên chuỗi và sử dụng kiến trúc cho vay nhanh Cá voi trắng. Cộng đồng sẽ có thể quyết định bot nào sẽ được hưởng lợi và đảm bảo an toàn cho hệ sinh thái và bỏ phiếu để đưa chúng vào danh sách trắng. Tất nhiên, sẽ có một khoản phí nhỏ (chi phí đi vay của khoản vay) sẽ tự động được phân phối cho người gửi tiền.
Để đảm bảo an ninh cho kiến trúc phức tạp và sáng tạo này, White Whale đã lên lịch nhiều lần. kiểm toán với một số kiểm toán viên được đánh giá cao nhất trong ngành. Nền tảng đã được xây dựng và bây giờ trọng tâm là đưa các công cụ vào tay cộng đồng của chúng ta, trao quyền cho họ để bảo vệ chốt và ổn định hệ sinh thái.
