Gần đây trên tập của podcast“ Những người nghiện thuốc cam ”, tôi đang nói chuyện với một cố vấn tài chính và hỏi câu hỏi,“ Cái gì vai trò của một nhà hoạch định tài chính có giống như trước năm 1971 không? ” Sử dụng lịch sử thị trường, luật pháp và tư vấn tài chính, ở đây tôi xem xét cách thức trong hơn 100 năm qua, các chính phủ đã gây ra rối loạn tiền tệ đồng thời tạo ra thị trường cho các nhà hoạch định tài chính. Tôi cũng đề xuất vai trò của một nhà lập kế hoạch tài chính sẽ như thế nào trong một môi trường tiền tệ lành mạnh.
Để hiểu lịch sử của tư vấn tài chính, chúng ta phải bắt đầu với lịch sử ngắn gọn về các thị trường mà chúng ta đã biết. Có một số thị trường đầu tiên xuất hiện ở Châu Âu bắt đầu với Antwerp in những năm 1400 . Cảng Antwerp nằm giữa người Đức, những người buôn bán lông thú và lúa mạch đen, và những người Ý mang đá quý từ Viễn Đông. Những người chủ quán trọ trong thành phố sẽ cung cấp chỗ ở, đồng thời giúp khách du lịch trao đổi hàng hóa với nhau. Theo thời gian, họ bắt đầu tạo ra tỷ giá hối đoái và đến thế kỷ 16, họ kinh doanh kỳ phiếu nhiều hơn là trao đổi hàng hóa. Sau đó, tại Amsterdam vào năm 1602, Công ty Thương mại Đông Hà Lan đã trở thành mục tiêu của công ty giao dịch công khai đầu tiên bằng cách chào bán IPO cho “tất cả cư dân của những vùng đất này” mời tất cả những người Hà Lan có khả năng đầu tư.
Năm 1792, các nhà môi giới chứng khoán đã gặp nhau tại Phố Wall để thành lập Thỏa thuận Buttonwood về việc bán cổ phiếu và trái phiếu, mà cuối cùng sẽ trở thành Sở giao dịch chứng khoán New York . Charles Dow đã tạo Mức trung bình công nghiệp Dow Jones vào năm 1896. Sau đó vào năm 1923, Henry Barnum Poor phát hành phiên bản trước của S&P (nó trở thành hậu hợp nhất của Standard & Poor với Standard Statistics vào năm 1941), tiếp theo là MFS Massachusetts Investors Trust giới thiệu sự khởi đầu của quỹ tương hỗ hiện đại vào năm 1924. Trong khi các thị trường Hoa Kỳ này đang trưởng thành, chúng hầu như hoàn toàn không bị kiểm soát cho đến khi thị trường chứng khoán sụp đổ năm 1929.
Vào những năm 1920, nếu một cá nhân muốn mua cổ phiếu của một công ty, họ sẽ gặp trực tiếp một công ty môi giới chứng khoán để mua. Nó khá đơn giản, người A muốn mua cổ phiếu của công ty B, vì vậy họ đến nhà môi giới C để làm cho nó xảy ra. Mặc dù thông tin truyền đi chậm hơn nhiều vào thời điểm đó, nhưng thật không may, nó đến với công chúng còn chậm hơn. Những cá nhân tiếp cận gần hơn với thông tin và báo in của tờ báo có thể hành động nhanh hơn với những tin tức có lợi. Vấn đề là người D đã đầu tư với thông tin mà người A đã biết trước đó nhiều. Bối cảnh đầu tư này sẽ thay đổi mạnh mẽ trong thập kỷ tới do sự sụp đổ của thị trường chứng khoán. Trong nỗ lực ngăn chặn một vụ tai nạn khác, Quốc hội đã thông qua Đạo luật chứng khoán , mà Tổng thống Franklin D. Roosevelt đã ký vào năm 1933. Đây là lần đầu tiên chính phủ liên bang thông qua đạo luật để điều chỉnh thị trường chứng khoán của quốc gia. Chính phủ liên bang dự định luật để bảo vệ các nhà đầu tư, tạo ra sự minh bạch của các tập đoàn và tài chính của họ, đồng thời ngăn chặn các hành vi xuyên tạc và gian lận.
Sau khi ký Đạo luật Chứng khoán sẽ là việc thành lập SEC (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch ), NASD (Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán quốc gia), và luật pháp tiếp tục trong những thập kỷ tới. Năm 1952, nhà kinh tế học Harry Markowitz sẽ tạo ra “cơ sở cho lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại” với mục tiêu tối ưu hóa các khoản đầu tư của khách hàng. Năm 1958, John Keeble và Richard Felder thành lập Công ty Cổ phần Dịch vụ Tài chính . Trong 10 năm tới, họ sẽ phát triển công việc kinh doanh của mình lên khoảng 300 kế hoạch tài chính mỗi tháng. Đó là vào năm 1966, Keeble nhận ra rằng khi nói đến bảo hiểm và đầu tư, chính nhu cầu của khách hàng sẽ thúc đẩy doanh số bán hàng. Trong vòng chưa đầy 50 năm sau khi ban hành luật đầu tiên, Hoa Kỳ sẽ coi việc thành lập các ủy ban, tập đoàn, hiệp hội, trường cao đẳng và các chiến lược đầu tư mới và ưu đãi thuế là kết quả trực tiếp của luật liên bang. Việc tạo ra các luật, lý thuyết và chiến lược mới đã đặt khuôn khổ cho nhu cầu của công chúng đối với một cố vấn tài chính.
Vào ngày 19 tháng 6 năm 1969, một người đàn ông tên Loren Dunton đã bắt đầu Hiệp hội Đạo đức Tư vấn Tài chính . Xã hội này đã công nhận những cá nhân đã giúp đỡ công chúng về mặt pháp lý và đạo đức với tư vấn tài chính. Sáu tháng sau, Dunton gặp gỡ 12 người đàn ông khác tại Chicago vào ngày 12 tháng 12 năm 1969. Nhóm những người tham dự chủ yếu có kiến thức về quỹ tương hỗ và bảo hiểm và đang họp trong bối cảnh nền kinh tế tồi tệ. Họ đang tìm kiếm những giải pháp tích cực để điều hướng tình hình kinh tế mới. Ra khỏi cuộc họp này là Hiệp hội Kế hoạch Tài chính Quốc tế, tổ chức sẽ thành lập Trường Cao đẳng Kế hoạch Tài chính (CFP). Trong vòng bốn năm, trường đã phát hành một chương trình giảng dạy năm khóa học và tốt nghiệp lớp đầu tiên của họ với chỉ định CFP. Chứng nhận này vẫn tiếp tục cho đến ngày nay thông qua Hội đồng Tiêu chuẩn Lập kế hoạch Tài chính được Chứng nhận. Cuộc họp của “Chicago 13” hiện nhận được sự đồng thuận của công chúng về việc bắt đầu lập kế hoạch tài chính như một hoạt động chuyên nghiệp.
Tất cả những điều này có thể nói, vào những năm 1970, bộ máy quan liêu trong việc lập kế hoạch tài chính đã dày hơn bùn và bản thân nghề nghiệp cũng đòi hỏi sự thành thạo hơn. Bạn có thể bắt đầu xem tiến trình này đang dẫn đến đâu không? Tại thời điểm này, Hoa Kỳ đang ở đỉnh cao của Chiến tranh Việt Nam và đang chi nhiều tiền hơn để tài trợ cho cuộc chiến mà chính phủ có thể biện minh bằng những gì có trong kho vàng dự trữ. Sau đó, vào tháng 8 năm 1971, Tổng thống Richard Nixon đã giáng một đòn cuối cùng vào chế độ bản vị vàng bằng cách quyết định không còn gắn đồng đô la Mỹ với vàng nữa.
Ngành lập kế hoạch tài chính giờ đã bắt đầu chạy đua. Năm 1974, tỷ lệ lạm phát là 12,3%, tăng từ 5,6% năm 1969. Nhà in Hoa Kỳ đang in tiền nhanh hơn bao giờ hết và đồng đô la Mỹ không còn là công cụ an toàn để cất giữ của cải. Lạm phát càng hoành hành, càng cần có nhiều cố vấn tài chính. Hơn nữa, sự gia tăng luật được thông qua, công việc lập kế hoạch tài chính càng trở nên phức tạp hơn. Vì vậy, do lạm phát, công chúng cần những nhà hoạch định tài chính và vì lĩnh vực này ngày càng trở nên đa dạng hơn, họ không thể tự mình thực hiện công việc. Dù cố ý hay vô ý, chính phủ đã tạo ra một vấn đề (lạm phát và thị trường phức tạp) đồng thời tạo ra một ngành (lập kế hoạch tài chính).
Trong giai đoạn đầu của kế hoạch tài chính, vai trò của nó có vẻ khác so với ngày nay. Các nhà đầu tư tập trung ít hơn vào cổ phiếu mà tập trung nhiều hơn vào bất động sản, quan hệ đối tác hạn chế và niên kim. Ngoài ra, các nhà hoạch định tài chính đã lập kế hoạch thuế nhiều hơn bất cứ điều gì. Lạm phát, thuế và lãi suất cao, vì vậy những khoản đầu tư này được coi là biện pháp cứu trợ tốt nhất. Thị trường chứng khoán hoạt động kém trong một thời gian dài đến nỗi các nhà đầu tư không muốn làm gì với nó. Khi Hoa Kỳ bước sang những năm 1980, các hộ gia đình nhận ra nhu cầu về người lập kế hoạch tài chính vì luật thuế mới, 401 (k) và thị trường chứng khoán cuối cùng đã bắt đầu phát triển trở lại.
Bitcoin cũng vậy. sửa lỗi này? Câu trả lời là có. Một lý do chính khiến vàng không thành tiền là vì khó có thể lưu giữ an toàn và khó phân chia. Giải pháp phổ biến nhất là sử dụng ngân hàng để cất giữ vàng và sau đó sử dụng chứng chỉ ngân hàng để hiển thị số vàng một bên đang chuyển cho bên khác. Theo thời gian, những chứng chỉ này đã trở thành những gì chúng ta biết đến bây giờ như là đồng đô la. Vì vậy, khi Franklin D. Roosevelt ký Lệnh điều hành 6102 rằng,“ tất cả mọi người phải giao hàng vào hoặc trước ngày 1 tháng 5 năm 1933, tất cả đồng xu vàng, thỏi vàng và chứng chỉ vàng hiện thuộc sở hữu của họ cho Cục Dự trữ Liên bang Ngân hàng, chi nhánh hoặc đại lý hoặc bất kỳ ngân hàng thành viên nào của Hệ thống Dự trữ Liên bang ”, lựa chọn hợp pháp duy nhất của công dân Hoa Kỳ là giao dịch bằng đô la.
Luật này cho phép chính phủ có quyền in nhiều tiền như nó muốn mà hầu như không có bất kỳ trách nhiệm giải trình nào; Cú sốc Nixon cuối cùng đã phơi bày vấn đề này. Bitcoin giải quyết vấn đề này bằng nguồn cung cấp cố định, khả năng tự lưu ký dễ dàng và an toàn và khả năng gửi các khoản gia tăng lớn hoặc nhỏ giữa hai bên; nó vượt trội trong những lĩnh vực mà vàng không thành công. Với Bitcoin, một lần nữa công chúng có thể sử dụng tiền tệ như một phương tiện lưu trữ giá trị.
Các nhà hoạch định tài chính có nên lo lắng về việc Bitcoin khiến họ ngừng kinh doanh không? Trong bài báo trên Tạp chí Bitcoin, “Vai trò của một cố vấn tài chính trong một thế giới siêu kinh tế”, Trent Dudenhoeffer đã thảo luận rằng các nhà hoạch định tài chính sẽ không hết việc, nhưng sự phát triển của tiền tệ sẽ xác định lại trách nhiệm của họ. Thay đổi này sẽ là kết quả trực tiếp của việc thay đổi mô hình khuyến khích vì Bitcoin sẽ cố định tiền. Nhu cầu về các nhà hoạch định tài chính sẽ giảm khi nhu cầu vượt quá lạm phát giảm. Khi mọi người cần ít thời gian hơn với cố vấn tài chính, cuộc họp sẽ trở thành một phiên họp chiến lược toàn diện hơn và chỉ diễn ra hai hoặc ba năm một lần.
Ngoài ra, trong bài báo của Dudenhoeffer, ông đưa ra trường hợp tài chính đó. các cố vấn sẽ là những người đưa một số lượng lớn người vào Bitcoin trong tương lai. Câu trả lời này chủ yếu là do cố vấn là người bảo vệ hầu hết các tài sản của khách hàng. Anh ấy đưa ra những tình huống cụ thể mà các nhà hoạch định tài chính sẽ hỗ trợ khách hàng trong thời đại Bitcoin: Có hợp lý khi khách hàng thế chấp bằng một phần Bitcoin của họ làm tài sản thế chấp không, liệu khách hàng có cần trợ giúp về thiết lập đa chữ ký, di động và máy tính để bàn không ví sẽ phục vụ tốt hơn nhu cầu của khách hàng và liệu khách hàng có nên tham gia vào các giao thức cho vay ngang hàng để kiếm thêm lợi nhuận hay không. May mắn thay, bình minh của thời đại này có thể gần hơn chúng ta nghĩ với các sản phẩm mới tại Watchdog Capital, “Swan Advisor” của Swan Bitcoin và nhiều người khác sắp ra mắt thị trường.
Chắc chắn, nhiều cố vấn tài chính đang đã tham gia kinh doanh vì những lý do vị tha và tìm cách giúp đỡ những người đang đến với họ để được hướng dẫn. Thật không may, các khuyến khích tiêu cực từ chính phủ hoặc văn phòng công ty của họ thường khiến các CFP đó không phục vụ tốt khách hàng của họ. Hy vọng cho những cố vấn đó là trong tương lai, họ sẽ có thể tiếp nhận ít khách hàng hơn để tối đa hóa sự quan tâm và chăm sóc mà họ dành cho mỗi cá nhân. Như đã thấy trong suốt hơn 50 năm lịch sử lập kế hoạch tài chính, các nhà lập kế hoạch tài chính học cách điều chỉnh theo nhu cầu của thị trường và khách hàng sẽ luôn cần trợ giúp về các trách nhiệm tài chính cơ bản như lập ngân sách, thuế, chăm sóc sức khỏe và lập kế hoạch dài hạn. Trong đầu tư ngày nay, các cố vấn phải xây dựng danh mục đầu tư để đánh bại chi phí lạm phát hoặc họ không bảo vệ sức mua của nhà đầu tư. Tuy nhiên, khi khách hàng nắm giữ bitcoin, họ sẽ chỉ đầu tư nếu nó có thể đánh bại sự tăng giá của sức mua bitcoin. Một tiêu chuẩn Bitcoin sẽ hoàn toàn lật tẩy các chiến lược đầu tư trên đầu của họ. Tương lai của kế hoạch tài chính nằm trong tay của những người thích ứng với cuộc cách mạng tiền tệ sắp tới để hỗ trợ khách hàng của họ tốt hơn.
Đây là bài đăng của Brian. Các ý kiến được bày tỏ hoàn toàn là của riêng họ và không nhất thiết phải phản ánh ý kiến của BTC Inc. hoặc Tạp chí Bitcoin.