Bitcoin đã xoay sở để quay trở lại từ một đỉnh núi, vì các mức hỗ trợ quan trọng dường như đã ngăn chặn sự tấn công không ngừng của các làn sóng thanh lý, được hỗ trợ bởi một cuộc biểu tình trên diện rộng trong vũ trụ tài sản rủi ro rộng lớn hơn.
Như tiền điện tử lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường đã thay đổi mức giá 30.000 đô la vào cuối tuần, một loạt các tiêu đề thực sự đã tuyên bố vui vẻ rằng giá Bitcoin vừa thiết lập một mức giá mới và rằng thời kỳ đau đớn nhất đối với các nhà đầu tư tiền điện tử và những người đam mê Bitcoin giờ đây đã lùi về quá khứ , ít nhất là trong tương lai gần.
Terra 2.0 sẽ ra mắt vào ngày 27 tháng 5 thông qua”Genesis of a New Blockchain”
Tuy nhiên, chúng tôi vẫn thận trọng hơn nhiều về triển vọng của Bitcoin , với sự mong manh phổ biến của các động lực giá tài sản chéo dẫn chúng ta đến cách giải thích tình hình hiện tại một cách chán nản hơn nhiều. Hãy cùng tìm hiểu sâu hơn.
Bitcoin và các cổ phiếu có bản beta cao của Hoa Kỳ vẫn gắn liền với nhau ở vùng Proverntic Hip
Một vài ngày trở lại đây, khi chỉ số S&P 500 lao xuống vùng giảm giá và BTC dường như bị bẻ cong khi vi phạm mức hỗ trợ quan trọng, chúng tôi đã lưu ý rằng niềm tin xung quanh mức giá Bitcoin dưới 20.000 đô la đang tăng lên. Tuy nhiên, hai sự kiện ngược nhau sau đó đã làm thay đổi toàn bộ phép tính. Đầu tiên, Chủ tịch Fed Atlanta Raphael Bostic đưa ra ý tưởng về tạm dừng tăng lãi suất vào tháng 9 năm 2022.
Nguồn: https://www.cmegroup.com/trading/interest-rates/countdown-to-fomc.html
Trên thực tế, xác suất để lãi suất của Quỹ Fed tiếp tục dao động ở mức 200-225 điểm cơ bản cho đến tháng 9 năm 2022 hiện đã tăng lên gần 40%, thể hiện niềm tin của thị trường vào việc kêu gọi tạm dừng tăng lãi suất.
Thứ hai, được hỗ trợ bởi sự bình thường hóa mạnh mẽ về giá xe đã qua sử dụng, nhiều nhà phân tích kỳ vọng chỉ số CPI của Mỹ sẽ giảm nhẹ trong tương lai. Hãy nhớ rằng chỉ số Core PCE đã ghi nhận bốn tháng giảm liên tiếp hàng năm. Hơn nữa, với bối cảnh lạm phát được tính theo tỷ lệ thay đổi, ngay cả khi giá cả tiếp tục ở mức hiện tại, thì CPI vẫn sẽ bắt đầu giảm. Đây chỉ là một hàm của phép toán cơ bản. Ngoài ra, như được chỉ ra bởi sự sụt giảm tỷ lệ tiết kiệm cá nhân, sức khỏe của người tiêu dùng Mỹ đang suy giảm, điều này một lần nữa củng cố cho tiên lượng tái chuẩn hóa CPI.
Hãy nhớ rằng chứng khoán Mỹ đã bị ảnh hưởng nặng nề trong quá khứ vài tháng khi kỳ vọng lạm phát tăng cao đòi hỏi một quỹ đạo lãi suất diều hâu. Khi lãi suất tăng, các dòng tiền trong tương lai-chiếm phần lớn trong luận điểm đầu tư xoay quanh các cổ phiếu tăng trưởng cao-bị chiết khấu mạnh hơn nhiều, do đó làm giảm giá trị hiện tại của các dòng tiền đó và mở đường cho sự sụt giảm đáng kể của cổ phiếu. định giá. Tuy nhiên, giờ đây, các cuộc gọi lạm phát đỉnh đang ngày càng trở nên mạnh mẽ hơn, một số nhà đầu tư đang tìm kiếm sự đảo ngược của chế độ hiện hành, dẫn đến cuộc biểu tình thị trường gấu gần đây đối với chứng khoán Mỹ và nói rộng ra là đối với Bitcoin và phạm vi tiền điện tử rộng lớn hơn.
Niềm tin xung quanh việc giá Bitcoin dưới 20.000 đô la tiếp tục tăng
Chúng tôi đã tiếp tục chỉ ra trường hợp đáng lo ngại của chế độ tương quan cao hiện tại giữa Bitcoin và cổ phiếu Mỹ có beta cao, đã đóng một vai trò quan trọng trong việc ngăn chặn Bitcoin hoạt động như một hàng rào lạm phát. Mặc dù lý do cơ bản đằng sau mô hình này vẫn chưa rõ ràng, nhưng mối quan tâm ngày càng tăng của tổ chức đối với Bitcoin có thể đóng một vai trò quan trọng bằng cách thúc đẩy làn sóng thanh lý đồng bộ hóa rủi ro trên Bitcoin và chứng khoán Hoa Kỳ, củng cố hồ sơ “rủi ro” của Bitcoin đối với nhiều nhà đầu tư. Hãy nhớ rằng rủi ro chỉ đơn giản là một hàm của sự biến động và Bitcoin chắc chắn có tải trọng của nó.
Tương quan giữa Bitcoin và Nasdaq 100 Index
Biểu đồ trên minh họa động lực tương quan giữa Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100. Như đã thấy, mối tương quan trong 20 ngày đã đạt đến 100% chỉ vài ngày trước, cho thấy rằng gần như tất cả các động thái của Bitcoin đều được giải thích bởi các động thái tương ứng của chỉ số Nasdaq 100. Tuy nhiên, một xu hướng phân tách ngắn đã xuất hiện gần đây khi chứng khoán Nasdaq có thể tăng vọt ngay cả khi Bitcoin suy yếu. Tuy nhiên, phép tách ngắn gọn này đã kết thúc.
Người đọc nên lưu ý rằng Bitcoin là một tài sản duy nhất và do đó, nó không nên duy trì một chế độ tương quan cao với chứng khoán Hoa Kỳ trong một thế giới hoàn hảo. Tuy nhiên, hãy gọi đó là sự thiên vị về thể chế hoặc tác dụng phụ của quá trình tài chính hóa ngày càng tăng của Bitcoin, chúng ta phải đối mặt với kết quả này trong tương lai gần.
Mức hỗ trợ quan trọng và lý do tại sao chúng ta không ra khỏi rừng ngay
Phân tích kỹ thuật Bitcoin
Biểu đồ trên minh họa mức hỗ trợ quan trọng đóng vai trò quan trọng trong việc ngăn chặn sự điều chỉnh sâu hơn về giá của Bitcoin.
Bitcoin so với vàng
Biểu đồ trên cho thấy giá của Bitcoin so với vàng. Lưu ý rằng vùng hỗ trợ hiện tại chỉ có thể được giữ do vùng cầu mạnh ngay bên dưới nó. Hơn nữa, vùng cầu được đề cập chỉ có thể đảo ngược xu hướng sau khi gần như bị loại bỏ hoàn toàn. Điều này cho tôi thấy rằng khu vực này có thể sẽ không được duy trì trong lần tiếp theo.
Bây giờ chúng ta hãy xem xét lý do tại sao tôi nghĩ rằng chúng ta vẫn chưa ra khỏi rừng.
Đúng là Core PCE (không bao gồm thực phẩm và năng lượng) dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng giảm. Tuy nhiên, với quy mô lạm phát có thể nhìn thấy trong các danh mục năng lượng và thực phẩm và tác động trực tiếp của hai mặt hàng này đối với mức tiêu dùng, sẽ là điều ngu ngốc nếu các nhà đầu tư đặt cược nhà cái vào Core PCE một mình. Rốt cuộc, Cục Dự trữ Liên bang có thể không ngừng nghiêng về xu hướng diều hâu của mình cho đến khi lạm phát lương thực và năng lượng cũng bắt đầu bình thường hóa. Do đó, chúng tôi tin rằng lạm phát chính vẫn quan trọng hơn. Tuy nhiên, ở đây, quyền hạn của Fed bị hạn chế. Đừng mong đợi giá năng lượng và lương thực sẽ đi xuống cho đến khi cuộc xung đột Nga-Ukraine được giải quyết. Do đó, chúng tôi vẫn chưa nhận thấy một nỗ lực khả thi cho Fed, củng cố trường hợp giảm giá đối với chứng khoán Mỹ và Bitcoin. Ngay cả khi lạm phát chính bắt đầu bình thường hóa do một sự phát triển thần kỳ trong tương lai gần, triển vọng tăng trưởng dự kiến sẽ tiếp tục suy yếu do sức khỏe thiếu máu của người tiêu dùng Hoa Kỳ. Điều này ngăn cản một đợt tăng giá bền vững trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và nói cách khác, bằng Bitcoin. Một số cuộc biểu tình gay gắt nhất xảy ra trong giai đoạn giảm điểm của thị trường. Do đó, chúng tôi tin rằng vẫn còn tiềm năng tăng giá ngắn hạn hơn nữa đối với Bitcoin khi giai đoạn tăng giá mới nhất trên thị trường chứng khoán Mỹ diễn ra.
Mặt khác, chúng tôi đang xem xét sự kiện “hợp nhất” sắp tới của Ethereum như chất xúc tác cuối cùng có thể thay đổi chế độ tương quan cao hiện tại giữa tiền điện tử và cổ phiếu của Hoa Kỳ. Nếu điều này thành hiện thực, chúng tôi sẽ tự tin áp dụng một triển vọng lạc quan hơn cho Bitcoin và phần còn lại của lĩnh vực tiền điện tử.
