Dưới đây là đoạn trích đầy đủ miễn phí từ ấn bản gần đây của Bitcoin Magazine Pro, bản tin thị trường cao cấp của Tạp chí Bitcoin. Để trở thành một trong những người đầu tiên nhận được những thông tin chi tiết này và các phân tích thị trường bitcoin trực tuyến khác gửi thẳng đến hộp thư đến của bạn, hãy đăng ký ngay bây giờ .
Trong tuần trước, chúng tôi đã đề cập rộng rãi đến sự lây lan đã tồn tại trong thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, nêu bật các sự kiện dẫn đến việc đóng cửa rút tiền ở độ C và bây giờ là sự mất khả năng thanh toán của Ba Arrows Capital (3AC), trước đây là một gã khổng lồ trong không gian quỹ đầu cơ.
Bài viết này sẽ xem xét kỹ hơn một số tác động tiềm ẩn của những sự kiện này.
Khi thị trường phục hồi sau những tác động lây lan của nhiều vụ vỡ nợ, có vẻ như tất cả bụi vẫn chưa lắng xuống từ các sự kiện lớn.
Vào ngày 17 tháng 6 năm 2022, dịch vụ lợi nhuận tiền điện tử Finblox, đã thông báo rằng họ sẽ giới hạn số tiền rút ở mức tương đương 1.500 đô la/tháng. Nền tảng mang lại lợi nhuận cực kỳ cao đối với tài sản tiền điện tử và là một công ty danh mục đầu tư của 3AC.
( Nguồn )
Tương tự, Deribit , một nền tảng quyền chọn và phái sinh tiền điện tử hàng đầu trong ngành đã thông báo rằng họ đã liên tục bị thua lỗ do “sự phát triển của thị trường”.
“Chúng tôi có thể xác nhận rằng Three Arrows Capital là cổ đông của công ty mẹ chúng tôi kể từ tháng 2 năm 2020.
“ Do sự phát triển của thị trường, Deribit có một số lượng nhỏ tài khoản có một khoản nợ ròng đối với chúng tôi mà chúng tôi coi là có khả năng gặp khó khăn.
“Ngay cả trong trường hợp không có khoản nợ nào được trả cho chúng tôi, chúng tôi sẽ vẫn khỏe mạnh về tài chính và hoạt động sẽ không bị ảnh hưởng.
“Chúng tôi có thể xác nhận rằng tất cả các quỹ của khách hàng đều an toàn và toàn bộ quỹ bảo hiểm sẽ vẫn còn nguyên như cũ. Mọi tổn thất tiềm ẩn sẽ được Deribit chi trả.”- Tuyên bố được đăng lên tài khoản Twitter của Deribit
Với việc Three Arrows Capital là nhà đầu tư sớm trên nền tảng này, nếu Deribit tiếp tục thua lỗ từ 3AC, có vẻ như công ty đang để công ty giao dịch bằng cách sử dụng các quỹ không có bảo đảm, do bản chất thế chấp của các nền tảng giao dịch phái sinh.
Với những phát triển gần đây, tin đồn đã bay, với suy đoán rằng nhiều bàn cho vay/cho vay tiền điện tử đã bị mất khả năng thanh toán.
Đây là một lời nhắc nhở tốt cho người đọc để tìm hiểu tầm quan trọng của bản thân quyền lưu ký và khả năng giữ tiền của riêng bạn mà không có rủi ro đối tác.
Mặc dù không chắc công ty nào có thể đã trải qua bất kỳ sự suy giảm nào trong bảng cân đối kế toán, nhưng có khả năng lớn sẽ bị thua lỗ giữa các công ty trong ngành và có khả năng là chúng ta đã không thấy lớp bụi lắng xuống.
Cổ phiếu lưu ký/bo tiền điện tử công ty đầu tư phát triển Invest Voyager ($ VOYG) đã giảm 33% trong hai ngày qua. Bản công bố hàng quý mới nhất của công ty cho thấy công ty đã cho một công ty có trụ sở tại Singapore vay 320 triệu đô la (trụ sở của 3AC trước khi chuyển địa điểm). Bất kể khoản vay có phải là 3AC hay không, sự sụt giảm giá cổ phiếu chắc chắn không phải là một cuộc bỏ phiếu tín nhiệm của thị trường đối với nền tảng cho vay tiền điện tử công khai có trụ sở tại Hoa Kỳ.
Tương tự, Giám đốc điều hành của BlockFi đưa ra một tuyên bố cho biết công ty đã thanh lý một khoản vay ký quỹ phi tập trung của một khách hàng không đáp ứng được các nghĩa vụ nợ mà không đề cập đến tên khách hàng hoặc tài sản thế chấp cơ bản được sử dụng.
Có thể có một số đối tác an toàn hơn những đối tác khác, nhưng rủi ro chính xác của hầu hết các nhà cung cấp lợi nhuận là không rõ ràng và không có cơ hội kinh doanh chênh lệch giá tạo ra lợi nhuận tiền điện tử hiện có sẵn (chênh lệch giá GBTC, phí bảo hiểm tương lai, v.v.) , rủi ro/phần thưởng của việc giữ cổ phần của bạn với các nền tảng này có thể chưa bao giờ thấp hơn.
Ảnh hưởng của thị trường
Trong những ngày/tuần tới, có thể sẽ có thêm thông tin về thiệt hại được thực hiện. Sự lây lan bảng cân đối kế toán, mặc dù nguyên bản là một sản phẩm phụ của tài chính truyền thống và ngân hàng dự trữ phân đoạn, đã ảnh hưởng đến thị trường bitcoin/tiền điện tử.
Điều này có nghĩa là tồn tại một lượng lớn các nghĩa vụ bằng đô la so với một lượng tài sản tiền điện tử cố định có thể được cầm cố làm tài sản thế chấp/bán. Đây đặc biệt là lý do tại sao thị trường đã lao dốc trong những tuần sau sự sụp đổ của UST, và bây giờ là sự thất bại của C và 3AC.
Mặc dù bitcoin đã giảm 70% so với mức cao nhất mọi thời đại, nhưng bản chất ngày càng biến động của hệ thống tài chính kế thừa gần đây cùng với nguy cơ lây lan khắp thị trường tiền điện tử báo hiệu rằng nhiều khả năng sẽ xảy ra nhiều đau đớn.
