Dữ liệu trên chuỗi cho thấy phần lớn dòng tiền vào trao đổi Bitcoin hiện đến từ các nhà đầu tư nắm giữ tiền của họ khi thua lỗ.
Khối lượng dòng vào trao đổi Bitcoin hiện đang có xu hướng giảm
Theo dữ liệu từ công ty phân tích on-chain Glassnode, những người nắm giữ ngắn hạn chủ yếu đóng góp đối với các dòng thua lỗ này. “Dòng tiền vào trao đổi” là một chỉ số đo lường tổng lượng Bitcoin hiện đang chảy vào ví của các sàn giao dịch tập trung.
Thông thường, các nhà đầu tư gửi tiền vào các nền tảng này bất cứ khi nào muốn bán, vì vậy một lượng lớn dòng tiền vào có thể là một dấu hiệu cho thấy một đợt bán tháo đang diễn ra trên thị trường BTC ngay bây giờ. Mặt khác, giá trị thấp của số liệu có nghĩa là những người nắm giữ có thể không tham gia bán nhiều vào lúc này, điều này có thể làm tăng giá.
Trong ngữ cảnh của cuộc thảo luận hiện tại, bản thân luồng vào trao đổi không liên quan; một số liệu liên quan được gọi là “độ lệch lãi/lỗ khối lượng trao đổi” là. Như tên của chỉ số này đã gợi ý, nó cho chúng ta biết dòng tiền vào các sàn giao dịch hiện tại đến từ những người nắm giữ lãi hay lỗ.
Khi chỉ số này có giá trị lớn hơn 1, điều đó có nghĩa là phần lớn khối lượng dòng tiền vào chứa những đồng tiền mà những người nắm giữ chúng đã kiếm được lợi nhuận. Tương tự như vậy, các giá trị dưới ngưỡng hàm ý rằng khối lượng thua lỗ chiếm ưu thế.
Bây giờ, đây là biểu đồ cho thấy xu hướng chênh lệch lãi/lỗ dòng tiền vào trao đổi Bitcoin trong vài năm qua:
Giá trị của số liệu dường như đã giảm trong những ngày gần đây | Nguồn: Glassnode trên Twitter
Như được hiển thị trong biểu đồ trên, Bitcoin chênh lệch lãi/lỗ khối lượng dòng tiền vào trao đổi đã có giá trị trên 1 đối với hầu hết các cuộc biểu tình đang diễn ra bắt đầu từ tháng 1 năm nay.
Điều này cho thấy rằng hầu hết các dòng tiền vào trao đổi trong giai đoạn này đều đến từ người nắm giữ lợi nhuận. Điều này đương nhiên có ý nghĩa, vì bất kỳ cuộc biểu tình nào thường lôi kéo một số lượng lớn những người nắm giữ bán ra và thu lợi nhuận của họ.
Tuy nhiên, đã có một số trường hợp ngoại lệ. Lần đầu tiên diễn ra vào tháng 3 khi giá của tài sản giảm xuống dưới mức 20.000 đô la. Sau đó, xu hướng trên thị trường chuyển sang bán lỗ, ngụ ý rằng một số nhà đầu tư mua xung quanh đỉnh địa phương đã bắt đầu đầu tư.
Một mô hình tương tự cũng đã xảy ra gần đây, khi giá của tiền điện tử đã giảm xuống dưới mức 27.000 đô la. Sau đợt sụt giảm này, giá trị của chỉ báo đã giảm xuống chỉ còn 0,70.
Dữ liệu khác từ Glassnode cho thấy xu hướng của những người nắm giữ dài hạn (LTH), những nhà đầu tư nắm giữ tiền của họ kể từ ít nhất 155 ngày trước , gần đây đã thực sự hướng tới lợi nhuận.
Có vẻ như chỉ báo hiện đang có giá trị dương | Nguồn: Glassnode trên Twitter
Từ biểu đồ, có thể thấy rằng chỉ báo có giá trị 1,73 đối với LTH, ngụ ý xu hướng lợi nhuận cao. Đương nhiên, nếu LTH không bị bán lỗ, thì nhóm ngược lại phải là những người nắm giữ ngắn hạn (STH).
Nhóm này hiện có xu hướng thua lỗ nặng | Nguồn: Glassnode trên Twitter
Thật thú vị, giá trị của chỉ báo cho STH là 0,69, gần như chính xác với mức trung bình của toàn bộ thị trường. Điều này có nghĩa là các LTH đã đóng góp tương đối ít vào áp lực bán gần đây.
Các STH đang bán ngay bây giờ sẽ là những cổ phiếu đã mua tại và gần đỉnh của đợt tăng giá cho đến nay và việc đầu hàng của họ có thể là một dấu hiệu rằng những bàn tay yếu ớt này hiện đang bị thanh lọc khỏi thị trường.
Mặc dù chỉ báo chưa giảm xuống mức thấp như hồi tháng 3, nhưng sự đầu hàng này có thể là dấu hiệu cho thấy Bitcoin có thể sắp chạm đáy.
Giá BTC
Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch quanh mức 26.400 đô la, giảm 1% trong tuần trước.
Gần đây BTC gặp khó khăn | Nguồn: BTCUSD trên TradingView
Hình ảnh nổi bật từ 愚木混株 cdd20 trên Unsplash.com , biểu đồ từ TradingView.com, Glassnode.com
